Rischi e opportunità nei mercati emergenti
Analisi dei mercati in crescita e delle opportunità di investimento (Lussemburgo)
I mercati emergenti (EM) offrono agli investitori la possibilità di ottenere rendimenti più elevati rispetto ai mercati sviluppati. Le aziende in questi mercati sono spesso sottovalutate rispetto alle loro controparti nei mercati sviluppati, offrendo potenziali vantaggi in termini di rendimento.
Ma è tutto rose e fiori? Gli investimenti nei mercati emergenti sono sempre redditizi? Facciamo chiarezza.
Opportunità di crescita nei mercati emergenti
I mercati emergenti, che abbracciano oltre l’80% della popolazione mondiale, sono responsabili di quasi l’80% della crescita del PIL globale. La Cina, ad esempio, ha dimostrato una crescita straordinaria, diventando la seconda economia mondiale. Altri paesi emergenti mostrano un potenziale significativo grazie ai progressi in istruzione, tecnologia, politiche di mercato favorevoli e tendenze demografiche positive.
Le aziende in questi mercati, spesso piccole e medie imprese, possono beneficiare di potenti venti economici favorevoli. Rispetto alle loro controparti nei mercati sviluppati, molte di queste aziende hanno il potenziale di aumentare i guadagni a un ritmo più rapido, grazie all’incremento degli standard di vita nei loro mercati nazionali e alla crescente domanda globale. Tuttavia, è fondamentale riconoscere che investire nei mercati emergenti comporta dei rischi.
Il potenziale di crescita nei mercati emergenti è spesso superiore a quello dei mercati sviluppati. Ciò implica che le aziende situate in questi mercati possono crescere più velocemente e generare rendimenti maggiori per gli investitori. Inoltre, investire nei mercati emergenti contribuisce a diversificare un portafoglio, riducendo il rischio complessivo, poiché questi mercati tendono a muoversi in direzioni diverse rispetto ai mercati sviluppati.
Le valutazioni delle azioni nei mercati emergenti sono spesso più basse rispetto a quelle dei mercati sviluppati, il che suggerisce che potrebbero essere sottovalutate e avere un significativo potenziale di apprezzamento futuro.
Rischi degli investimenti nei mercati emergenti
Se pensi che investire nei mercati emergenti sia sempre una decisione ottimale, sei sulla cattiva strada.
I mercati emergenti sono spesso soggetti a maggiore instabilità politica ed economica rispetto ai mercati sviluppati, con conseguenti fluttuazioni nei prezzi delle azioni e delle valute e potenziali difficoltà operative per le aziende. Gli investitori possono avere un accesso limitato a informazioni affidabili e pubblicamente disponibili sulle aziende, incrementando il rischio di investimento.
Il rischio di cambio è un altro fattore critico, poiché le valute di questi mercati possono subire significative oscillazioni rispetto a quelle dei mercati sviluppati, influenzando negativamente i rendimenti degli investitori stranieri.
Un ulteriore ostacolo è rappresentato dalla mancanza di liquidità nei mercati azionari emergenti, che può rendere difficile comprare e vendere azioni rapidamente senza influenzare il prezzo. Le regolamentazioni e gli standard di corporate governance in questi mercati sono spesso meno rigorosi rispetto a quelli dei paesi sviluppati, aumentando il rischio di frodi e cattiva gestione aziendale.
La volatilità è un’altra considerazione fondamentale. Negli ultimi due decenni, l’indice MSCI Emerging Markets ha registrato una volatilità superiore rispetto all’indice MSCI World dei mercati sviluppati, pur generando rendimenti superiori. Questo suggerisce che un mix ben ponderato di investimenti nei mercati emergenti e sviluppati può migliorare i rendimenti aggiustati per il rischio.
Il Lussemburgo è un mercato emergente?
Il Lussemburgo non è classificato come un mercato emergente, bensì rappresenta una delle economie più avanzate e prosperose al mondo. Secondo il Fondo Monetario Internazionale (FMI), il Lussemburgo vanta il PIL pro capite più alto al mondo, pari a 140.000 USD, posizionandolo come un’economia estremamente prospera. Nel 2022, il Lussemburgo ha registrato un tasso di crescita del PIL del 6,7%, superiore alla media dell’area euro, dimostrando la dinamicità e la resilienza della sua economia.
Come centro finanziario globale, il Lussemburgo gestisce complessivamente 2.800 miliardi di euro di asset nei suoi fondi d’investimento, posizionandosi come il secondo polo mondiale in questo settore. Ospita oltre 100 banche, testimoniando la sua attrattiva come hub finanziario di primo livello.
Il mercato del lavoro lussemburghese è estremamente dinamico, con il 60% dei lavoratori provenienti dall’estero, evidenziando la capacità del Paese di attrarre talenti internazionali. Ogni giorno, circa 58.000 frontalieri raggiungono il Lussemburgo per lavoro, dimostrando la sua posizione strategica nel cuore dell’Europa.
La qualità della vita in Lussemburgo è eccezionale, posizionandosi al 9° posto nell’indice di sviluppo umano delle Nazioni Unite e al 4° posto nella classifica delle città con il miglior tenore di vita al mondo, secondo Mercer.
Il Lussemburgo offre numerosi vantaggi per le aziende, tra cui un regime fiscale competitivo con un’imposta sul reddito delle società del 15% per le società holding e di royalty. Il governo lussemburghese fornisce una serie di incentivi per le imprese innovative e in fase di start-up, come crediti d’imposta, sussidi e programmi di incubazione. Inoltre, il Paese dispone di un mercato dei capitali ben sviluppato e di un ecosistema di venture capital in crescita, facilitando l’accesso al finanziamento per le aziende. Il supporto alle imprese è garantito da servizi governativi di consulenza, networking e assistenza per l’insediamento.
Questi fattori combinati rendono il Lussemburgo una destinazione ideale per professionisti e famiglie in cerca di nuove opportunità, offrendo al contempo un’elevata qualità della vita e un ambiente accogliente e internazionale.
